近日，有市场消息称，有关部门印发通知，要求梳理报送符合条件的突破关键核心技术“卡脖子”领域的科技型企业。

　　国家发展改革委根据与中国证监会签署的《关于跨部委合作机制下推送科技型企业适用绿色通道政策的合作备忘录》，将会同中国证监会对审核通过的科技型企业开辟“绿色通道”，在首发上市（IPO）等方面实现“即送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报道记者从企业处了解到，目前已有企业在地方相关部门的指导下，提交了相关材料申报上市绿色通道。

　　须满足多方面要求

　　早在今年4月，证监会已向外部透露了健全“绿色通道”机制的信息。

　　证监会发布的《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》明确提及，要“集中力量支持重大科技攻关。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发行，健全全链条‘绿色通道’机制”。

　　根据通知相关内容，此次申报“上市绿色通道”的企业须满足资格要求和符合性要求。

　　资格要求中明确，“优先支持科技型企业”，须满足以下至少一个条件：

　　一是最近五年内有承担过国家发改委（含相关国家局）、中央科技办（科技部）、工业和信息化部、农业农村部、国务院国资委等部门签署的关键核心技术攻关任务，或者未来产业创新发展专项任务（需提供项目批复文件和主管部门出具的属于关键核心技术攻关类项目的说明）；二是截止到2024年6月30日列入过美国打压制裁相关清单。

　　其中，承担第一类项目的企业，若出现未通过项目验收、未完成“军令状”内容等情形的，视为未承担过该项目。

　　此外，企业还须符合上交所、深交所或北交所上市相关财务指标要求；主营业务属于《产业结构调整指导目录》鼓励类；申报企业如属于集成电路、工业母机、平板显示、新能源汽车、石油化工等行业的科技型企业，应符合国家重大生产力布局；具备一定的技术研发实力，至少达到国家企业技术中心认定3项基本条件：上年度研究与试验经费支出额大于1，500万元；专职研究与试验发展人员数不少于150人；技术开发仪器设备原值不低于2，000万元；未被列入严重失信主体名单。

　　《目录》由鼓励、限制和淘汰三类目录组成。

　　鼓励类主要是对经济社会发展有重要促进作用的技术、装备及产品；限制类主要是工艺技术落后，不符合行业准入条件和有关规定，不利于安全生产，不利于实现碳达峰碳中和目标，需要督促改造和禁止新建的生产能力、工艺技术、装备及产品；淘汰类主要是不符合有关法律法规规定，严重浪费资源、污染环境，安全生产隐患严重，阻碍实现碳达峰碳中和目标，需要淘汰的落后工艺技术、装备及产品。

　　市场热议“绿色通道”

　　自去年“827新政”以来，IPO市场出现明显生态变化。

　　一方面，存量企业审核进程明显放慢，新政发布以来，沪深北三大交易所新上市企业共135家，较去年同期下滑近七成。同期，IPO终止企业却达到了491家。

　　另一方面，沪深交易所新增IPO受理再度停滞。截至9月11日，沪深交易所今年新受理的IPO企业只有2家，分别是申报深市主板的中国铀业和申报科创板的泰金新能，受理时间均为今年6月。北交所上半年还在正常受理IPO申请，但从今年6月28日之后，也不再新增受理IPO项目。

　　在部分市场人士看来，通过联合多部委力量筛选真正的硬科技企业，是在当前进展缓慢的IPO市场撕出一道口子，将为科技企业突破关键核心技术“卡脖子”领域、发展新质生产力提供融资便利。

　　“本质上还是科创属性确认的问题，国家明确支持的方向是突破卡脖子和替代进口，还有智能化和新质生产力方向。各级政府部门的评奖、认证、行业影响力等，可以作为重要的参考依据。”前资深投行人士王骥跃受访说道。

　　对于绿色通道的适用范围，或还有待进一步明确。

　　“绿色通道是否只针对科创板？目前在审企业消化完后，后续企业再想新申报，是不是只能走绿色通道？这些都需要明确。”华南一名资深的券商保代说道。也有市场人士表示，前述“绿色通道”倘若操作不当，或造成“权力寻租”或“效率低下”。

　　有资深市场人士认为：“注册制近五年，一直向具有关键核心技术的硬科技企业倾斜，真正硬科技企业大都已上市，或由于自身考虑、股东原因等不想过早上市。如果地方政府或部委迫于压力，在‘矮子里拔将军’，可能不但未解决实质性‘卡脖子’问题，还影响A股上市公司整体质量。”

　　王骥跃也指出：“承担国家重大科技攻关课题的，其实绝大多数都已经上市了的，还没上市的、能承担科技攻关以及重大课题的企业，凤毛麟角。”

　　值得一提的是，在过往注册制下IPO审核案例中，不乏优质硬科技企业在各方支持下“闪电获批”。

　　最典型的如中芯国际19天闪电“过会”。2020年5月5日，中芯国际宣布将于科创板IPO，公司的上市申请于当年6月1日获得上交所受理，6月4日进入问询环节，6月7日公司回复后，6月19日上会审核通过，6月22日提交注册，6月30日注册生效，7月7日申购，7月16日上市，创造了科创板多项最快纪录。

　　再如“AI芯片第一股”寒武纪，其在2020年3月26日向科创板递交招股书，两轮问询过后，当年6月2日顺利通过科创板上市委审核，6月23日寒武纪提交注册，次日注册生效。从问询到过会，寒武纪仅用时68天。7月20日，寒武纪正式在科创板挂牌上市，整个审核及上市过程为116天。

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